Но это только прогнозная величина — потенциальные «убытки» предсказать очень сложно. Другая категория — непосредственные пользователи децентрализованной биржи, которые обменивают криптовалюты в протоколе (такие операции называются «свопы»), используя при этом какой-то из пулов. Автоматический амм это маркетмейкер (AMM) — автономный торговый механизм, на котором работает большинство торговых DeFi-протоколов.
У децентрализованных бирж нет такой централизованной инфраструктуры, доступ на них открыт — ими может пользоваться любой, независимо от причины или цели. Децентрализованным торговым экосистемам нужна инфраструктура, исключающая произвольное принятие решений, и именно здесь подключаются AMM. Одни участники пула блокируют свои средства для получение дохода за счет комиссий за обмен. Из этих расчётов можно заметить, что наше округление повлияло на постоянную K и она стала равна 999_900. Модель отрицательной экспоненциальной кривой так же, как и в первом примере, даёт возможность на старте продаж купить токен по низкой цене и получить прибыль в дальнейшем.
С технической стороны это реализовано через протокол, работающий при помощи группы смарт-контрактов, которые регулируют процесс обмена токенами между пользователями. QuickSwap – это AMM-обменник, построенный на базе сети Polygon, предлагающий быструю скорость транзакций и низкие комиссии. QuickSwap стал популярен среди трейдеров и поставщиков ликвидности, которые стремятся избежать высоких газовых сборов, связанных с DEX на базе Ethereum. Модель AMM оказалась мощной инновацией, обеспечивающей постоянную ликвидность и автоматическую корректировку цен в зависимости от спроса и предложения.
Как Происходит Ценообразование Пула Ликвидности
Они создают так называемые пулы ликвидности токенов, которые автоматически торгуются с помощью алгоритма, а не книги ордеров. В DEX одни пользователи предоставляют актив А, а другие – актив В или С, или предоставляют их все одновременно. Когда большое количество пользователей предоставляют множество различных видов активов, формируется торговый рынок. Затем алгоритм рассчитает относительную цену в соответствии с предложением и спросом на каждый актив. Тогда все пользователи, которые делают ставки на активы в пуле ликвидности, становятся маркет-мейкерами. Они обеспечивают ликвидность рынка, гарантируя, что различные активы могут обмениваться друг с другом.
- Цена сделки автоматически рассчитывается на основе математической формулы, предварительно запрограммированной в смарт-контракте.
- Это означает, что цена криптовалюты на AMM может быстро меняться в зависимости от объема торгов.
- В контексте криптовалютных децентрализованных бирж автоматизированные маркет-мейкеры представляют собой смарт-контракты.
- Важно отметить, что поставщики ликвидности со временем накапливают свою долю комиссий за транзакции и могут получить доступ к этим доходам только тогда, когда они решат вывести свои инвестиции из пула.
- Рынок КУА характеризуется быстрыми инновациями и конкуренцией, поскольку разработчики и предприниматели стремятся создать новые и усовершенствованные торговые платформы.
Что Такое Майнинг Ликвидности?
Алгоритмический механизм ценообразования АММ – это то, что делает их уникальными. Это означает, что цена криптовалюты на AMM может быстро меняться в зависимости от объема торгов. Balancer также предлагает возможность автоматической https://www.xcritical.com/ ребалансировки портфеля, которая поддерживает стоимость токенов в пуле в соответствии с их заданными весами. Эта функция в сочетании с гибкостью создания пользовательских пулов сделала Balancer популярным выбором для более искушенных поставщиков ликвидности. Однако поставщики ликвидности также сталкиваются с рисками, такими как непостоянная потеря. Это происходит, когда цена токенов в пуле меняется по сравнению с тем, когда они были размещены, что приводит к уменьшению количества более ценных токенов в пуле.
Покупатель отправлял в смарт-контракт лимитный ордер на покупку актива, и когда этот ордер совпадал с соответствующим ордером на продажу от другого пользователя, они сводились смарт-контрактом автоматически. При этом сами централизованные биржи получают доход от арбитража и разрыва в спреде (разницы между ценой покупки и продажи). Ликвидный стейкинг позволяет размещать токены в стейкинг и одновременно использовать их в экосистеме DeFi. CMMM — это тип AMM, используемый для управления торговлей между более чем двумя активами. Таким образом, этот механизм определяет ценообразование активов в соответствии с основным принципом спроса и предложения.
Balancer
Это происходит, когда цена токенов в пуле ликвидности меняется по сравнению с тем, когда они были размещены. Если цена одного токена вырастет, алгоритм балансировки AMM заставит продать большее количество этого токена, в результате чего в пуле окажется меньше более ценного токена. Вместо того, чтобы торговать напрямую с другими покупателями или продавцами, вы торгуете с пулом.
По сути, AMM все еще находятся в начальной эпохе развития; предстоит немало работы, чтобы догнать классические обменники, которые поддерживают маржинальную торговлю и лимитные ордера. А также ожидается усовершенствование протоколов, которые минимизируют непостоянные потери. Каждая из этих платформ предлагает уникальные возможности и преимущества, ориентируясь на разнообразный круг пользователей и торговых стратегий. Нормативно-правовая база в сфере криптовалют продолжает развиваться, и возможные изменения могут оказать существенное влияние на КУА.
Sushiswap также представила концепцию децентрализованной автономной организации (DAO), где держатели SUSHI могут голосовать за предложения и влиять на будущее развитие платформы. Модель AMM демонстрирует экспоненциальный рост в криптовалютном пространстве, причем лидируют такие платформы, как Uniswap и Balancer. Общая стоимость, заблокированная в AMM, резко возросла, что свидетельствует об их растущей популярности. Гибридные модели могут сочетать в себе сильные стороны различных моделей AMM Майнинг для достижения лучших результатов. AMM часто работают без централизованных посредников, предоставляя пользователям большую автономию и контроль.
Однако, как и все аспекты криптовалютного мира, будущее также неопределенно и зависит от возможных изменений в законодательстве и динамики рынка. Несмотря на то что автоматические маркет-мейкеры произвели революцию в криптовалютной торговле, они также имеют свои собственные проблемы и риски. Их понимание крайне важно для тех, кто хочет участвовать в работе платформы AMM. Кроме того, любой человек может стать поставщиком ликвидности на платформе AMM, независимо от размера его капитала. Это демократизирует процесс торговли и открывает возможности для более широкого круга участников.
В отличие от централизованных решений (CEX), DEX не верифицируют пользователей, не хранят их средства и не контролируют операции. Во-вторых, механизм автоматической корректировки цен на AMM помогает поддерживать цены в соответствии с более широким рынком. Если цена на AMM отклоняется от рыночной, арбитражеры могут извлечь выгоду из разницы, вернув цену в соответствие. Во-первых, они обеспечивают постоянную ликвидность, поскольку смарт-контракт всегда готов содействовать сделкам, независимо от их размера. Это контрастирует с традиционными биржами с книгой заявок, где отсутствие покупателей или продавцов может привести к большим проскальзываниям. Потеря непостоянна, поскольку распределение токенов внутри LP может вернуться к тому, каким оно было.
